Запуск спотовых биржевых фондов (ETF) Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) изменил ландшафт криптовалютных рынков. Предлагая инвесторам привычный, регулируемый путь к цифровым активам, эти ETF привлекли значительный интерес и капитал, особенно со стороны розничных инвесторов. В колонке на Digital Business Finance Асель Мурзабекова, руководитель комплаенс Binance в СНГ, рассказывает о текущем положении и перспективах криптовалютных ETF на споте.
Спотовые ETF на крипту — что это такое
Говоря простыми словами, при помощи спотового ETF игроки на фондовой бирже могут инвестировать в Биткоин и Эфириум без «физической» покупки. Что облегчает доступ капитала в крипту.
Ключевые показатели спотовых ETF и влияние на рынок
С момента своего появления BTC ETF собрали около 938 700 BTC (примерно 63,3 млрд долларов), что эквивалентно более 5% от общего объема биткоина. Эксперты отмечают, что около 80% покупок биткоин-фондов ETF, скорее всего, приходится на самостоятельных инвесторов, которые сами распределяют средства, часто через брокерский онлайн-счет. Участие институциональных инвесторов, включая инвестиционных консультантов и банки, также неуклонно растет, укрепляя легитимность биткоина в традиционных финансах.
BTC ETF не только превзошли первоначальные ожидания экспертов, но и опередили показатели первых золотых ETF. Менее чем за год их чистый приток превысил 18,9 млрд долларов, в то время как в первый год существования ETF на золото он составил 1,5 млрд долларов. Все это сближает криптовалюту с традиционными финансами (TradFi) и меняет настроения инвесторов, все больше позиционируя биткоин как актив, способный «застраховать» риски макроэкономической неопределенности.
BTC против ETH
В то время как BTC ETF процветают, ETF Эфириума, второго по популярности криптоактива, пока пользуются смешанным спросом. Отток средств из ETF составил около 43 700 ETH (примерно $103,1 млн). Это подчеркивает доминирование биткоина как инвестиционного актива среди инвесторов.
BTC ETF, на долю которых приходится до 26,4 % спотового объема BTC, на данный момент оказали гораздо большее влияние на динамику рынка, чем их ETH аналоги.
Повышение эффективности рынка
Капитал, вливающийся в BTC ETF, создает эффект пульсации во всей криптоэкосистеме. Спотовые ETF играют большую роль в увеличении объемов торгов, повышении ликвидности и снижении волатильности, что стимулирует более широкое внедрение. Эта ликвидность также способствует появлению новых финансовых продуктов, таких как опционы на спотовые BTC ETF, которые, как ожидается, привлекут еще больший интерес со стороны институциональных инвесторов.
Влияние на главный тренд в крипте — реальные активы (RWA)
Что дальше? По мере того как спотовые ETF набирают обороты, они открывают возможности для токенизации активов RWA (реальные активы — все материальные ценности, дома, квартира, предметы искусства и тп, токенизированные для использования на блокчейне, прим. редакции). Это может стать следующей волной в принятии блокчейна. BlackRock, Fidelity и другие крупные управляющие компании уже изучают возможность создания токенизированных фондов, которые могут еще больше сблизить криптовалюты с традиционными классами активов. Токенизация может изменить способ торговли такими активами, как акции и казначейские векселя, сделав транзакции более быстрыми, дешевыми и доступными для широкой аудитории.
Перспективы: новая глава для криптовалют в TradFi
Поскольку институты постепенно приходят к идее цифровых активов, приток капитала, вызванный ETF, может проложить путь к более широкому принятию криптовалют в других секторах, помимо биткоина, таких как децентрализованные финансы (DeFi) и стейблкоины.
По сути, спотовые ETF утвердили цифровые активы в экосистеме TradFi, обозначив веху на пути криптовалют от спекулятивного актива к основному инвестиционному классу. По мере дальнейшего роста этих фондов они могут стать движущей силой более зрелого, взаимосвязанного и эффективного криптовалютного рынка.
От редакции. Эксперты активно говорит о запуске спотовых ETF и на другие популярные криптовалюты — SOLANA, DOGE и т.п. Если такие решения будут приняты, это еще больше оживит рынок. Шансы на дальнейшую легелизацию крипты и новых инструментов кратно возрасли после победы на выборах в США Дональда Трампа.
При этом крипторынок волатилен и непредсказуем — здесь проще потерять, чем приобрести. Принимайте торговые решения после тщательного самостоятельного анализа. Не торгуйте «на последние». Верьте только себе.
В тему