Нацбанк озвучил новую базовую ставку. Что изменится для казахстанцев?

Комитет по денежно-кредитной политике НБ РК сегодня понизил базовую ставку с 14,75 до 14,50%. Digital Business Finance задал экономическому обозревателю Юрию Масанову простые вопросы: зачем нужна базовая ставка и как она влияет на нашу обычную жизнь. Объясняем!

Итак, сегодня, 31 мая, национальный банк РК уже четвертый раз за год назвал очередной размер базовой ставки. На этот раз ее понизили до 14,50%.

«Инфляция в апреле снизилась в соответствии с прогнозами. Наметилось замедление устойчивой части инфляции. Инфляционные ожидания населения, вопреки общей динамике цен, продемонстрировали рост на фоне паводков и продолжающейся реформы ЖКУ. Внешний инфляционный фон оценивается как нейтральный, отражая влияние сдерживающей политики центральных банков и динамику цен на мировых продовольственных рынках. Проинфляционное давление внутри экономики поддерживается за счет продолжающегося фискального стимулирования, реформы ЖКУ, устойчивого внутреннего спроса», — сообщили в НБ РК.

«Для достижения цели по инфляции в 5% требуется поддержание умеренно жестких денежно-кредитных условий. В текущих условиях пространство для смягчения денежно-кредитной политики все еще ограничено. Оно начнет формироваться при стабильном снижении устойчивой части инфляции», — уточняли в Нацбанке, публикуя размер базовой ставки в апреле 2024 года.

В следующий раз решение о корректировке базовой ставки будет озвучено 12 июля 2024 года.

Что такое базовая ставка и что о ней нужно знать обычному казахстанцу? Разъясняет экономический обозреватель Юрий Масанов

На что влияет базовая ставка?

Базовая ставка — это инструмент центрального банка страны, в нашем случае — Национального банка, через который он управляет стоимостью денег. Выражается базовая в проценте, под который Нацбанк выдает краткосрочные займы банкам второго уровня и по которому он же принимает средства банков на депозиты.

Для банков второго уровня

Базовая ставка в первую очередь очень важна для банков второго уровня. Ориентируясь на нее, они определяют собственные «проценты» по кредитам и депозитам, которыми пользуются граждане и бизнес. Если, конечно, речь не идет о льготных займах, где ставки заранее определены.

Работает это примерно так. Коммерческие банки берут у центрального деньги для выдачи кредитов клиентам. Ставки для этого они рассчитывают, исходя из базовой ставки. Добавляют к ней, если упростить, свою маржу и риски. Поэтому при росте базовой ставки становятся дороже и кредиты — и наоборот. То же самое с депозитами. Чем выше ставка, тем выше и проценты там.

Для инфляции

Второй момент — это влияние на инфляцию. Рост ставки мы обычно видим при росте инфляции. Более высокая базовая ставка стимулирует меньше тратить (кредиты дороже) и больше сберегать (проценты по депозитам выше). Это приводит к уменьшению объемов денег в обращении в экономике. В итоге постепенно снижается спрос, а цены замедляют свой рост.

При снижении ставки ситуация ровно обратная. Граждане и предприниматели начинают больше тратить, в том числе и благодаря большей доступности кредитов. Конечно, влияние это не очень быстрое — на горизонте 12-18 месяцев. Поскольку тенденции спроса меняются не «по щелчку» пальца. Тем не менее, оно есть: благодаря повышению ставки, в том числе, в прошлом году инфляция снизилась в два раза — с около 20% до 9,7%.

Для нацвалюты

И третий момент заключается во влиянии на курс тенге к иностранным валютам. Повышение базовой ставки обычно позволяет нашей валюте стать крепче.

Какие прогнозы на будущее? (вопрос был задан до обнародования информации 31 мая).

Сейчас базовая ставка составляет 14,75%, и за последние несколько месяцев она несколько раз снижалась Нацбанком. Я думаю, что центробанк ее снизит незначительно — до 14,5%. Все благодаря тому что инфляция постепенно снижается — по итогам апреля она была уже 8,7%.

В целом я ожидаю, что Нацбанк будет снижать ставку и далее, но постепенно. Все-таки значительный вклад в инфляцию вносит, например, постепенное повышение тарифов на коммунальные услуги. Нельзя дать инфляции вновь раскрутиться. Ведь это напрямую снижает реальные доходы казахстанцев.

Основная задача Нацбанка — сохранять стабильность цен. Поэтому его политика по сохранению жесткого управления стоимостью денег оправдана.

Вам будет интересно: Не по карману. Какие ставки по ипотеке предлагают сейчас банки Казахстана