16,5% профита в долларах: это хорошо или не очень? Спорим о доходности
Любая доходность — штука относительная. Об этом в колонке на Digital Business Finance рассуждает финансовый эксперт, директор ТОО «LK Finance», автор книги «Моя дочь — миллионер» Владимир Савенок.
Недавно один казахстанский брокер прислал мне файл с отчетом о том, как сработали его рекомендации по инвестированию в отдельные акции США с начала 2024 года. Всего с начала года аналитики дали 37 идей для инвестирования. В различные акции США и ETFs.
- Самый большой доход за этот период по одной из акций — 156%
- Самый большой убыток по одной позиции — минус 69%.
- Итоговая доходность портфеля — +16,5%.
Я провел опрос в ТГ канале: Как вы считаете, это хороший доход в долларах или не очень?
И большинство участников ответили — это отличный доход!
А сейчас я вам расскажу,
Как правильно оценивать рекомендации аналитиков
Почему мое мнение отличается от мнения тех, кто принял участие в опросе? Потому что любой результат можно оценить лишь сравнивая его с каким-то эталоном.
Есть старый анекдот:
Пилот обращается к штурману:
П: Штурман, прибор???
Ш: 40!!!
П: Что 40???
Ш: А что прибор?
Также и в данном случае — 16,5% сами по себе говорят мало, если эту цифру не сравнить с каким-то эталоном.
Конечно, такой доход смотрится здорово, если его сравнить со ставкой по депозиту в долларах в казахстанских банках. Недвижимость в Казахстане тоже дает гораздо меньше доход в валюте (если вообще дает). Но в данном случае результат рекомендаций брокера по американским акциям нужно сравнивать не с депозитом, недвижимостью или облигациями, а таким же активом — с индексом акций США S&P500.
И вот как выглядит это сравнение.
- Если бы вы в течение года купили 37 акций по рекомендациям данного брокера, вы бы сегодня сидели с доходом 16,5%.
- Если бы вы в начале года купили один простой индекс акций США S&P500 (например, Vanguard S&P 500 ETF (VOO), вы бы получили доход 28%. Почти в два раза больше.
Парадокс в том, что чем больше вы суетитесь, чем больше слушаете рекомендаций аналитиков, чем больше акций в вашем портфеле — тем меньше вы зарабатываете.
Вы можете сказать: «Это — проблема брокера и его аналитиков, если они не смогли получить более высокий доход».
И вы ошибетесь. Потому что я сравнивал результаты других брокеров и там картина такая же (бывало даже хуже).
Вывод — не нужно делать выводы лишь на основании голых цифр. Все нужно сравнивать.
- Депозит в одном банке — с депозитом в другом.
- Портфель акций США — с индексом акций S&P 500.
- Портфель акций казахстанских компаний — с индексом KASE.
- Только тогда вы поймете, насколько рекомендации вашего брокера были хорошими. И после этого вы наверняка захотите купить простой индексный фонд.
Всем удачи!
В тему
Отец 20 лет откладывал по $100 в месяц, чтобы сделать дочь миллионером. Что вышло
