Голубые фишки Казахстана: какие акции купить, чтобы быть в плюсе

Перед покупкой акций на фондовой бирже главный вопрос, который мучает начинающего инвестора, звучит так: а что же все-таки взять? Профессионалы рекомендуют в таких случаях начинать не с малого, а крупного — ценных бумаг больших, надежных компаний. Акции таких предприятий составляют биржевой индекс, еще их называют голубыми фишками

Digital Business Finance вместе с финансистом и трейдером с 7-летним опытом Адильбеком Кубаевым разобрался, какие бумаги в РК можно, хотя и с натяжкой, назвать голубыми фишками, в чем выгода для начинающего инвестора стартовать именно с них. И на какие бумаги стоит обратить внимание сейчас.  

Наш эксперт

Адильбек Кубаев в 2017 году получил степень MBA в области финансов в Нью-Йорке. Работал в компании Deloitte в США. В Казахстане – в холдинге Байтерек. 

Коротко. О чем здесь речь

• Голубыми фишками называют ценные бумаги больших и устойчивых компаний. В Казахстане такие акции тоже есть, хотя и не дотягивают до характеристик голубых фишек в США.  
• Особенно такие акции подходят для новичков с небольшой суммой, готовых играть в долгую. 
• Пассивный доход можно получать с выплачиваемых компаниями дивидендов. За стабильность придется заплатить малой доходностью по сравнению с бумагами бурно растущих компаний. 

Есть ли в Казахстане голубые фишки?  

Голубыми фишками акции стали называть по аналогии с фишками в казино, где голубые жетоны самые дорогие. Термин родился в 20-е годы в США, с тех пор акции крупных компаний со стабильной доходностью стали называть blue chips. 

По классификации фондового рынка, голубыми фишками обычно называют акции компании с капитализацией более 10 млрд долларов, торгующиеся на биржах более 20 лет и имеющие высокую ликвидность. В основном это бумаги американских компаний. В Казахстане акции крупнейших, зачастую, тоже государственных компаний, также называют голубыми фишками. Хотя, по-мнению некоторых трейдеров, это и не совсем корректно. 

«Если посмотреть на индекс  S&P 500 (500 компаний с наибольшей капитализацией), то в списке 20-30 компаний, которые можно назвать голубыми фишками. Торги в США ежедневно проходят на миллиарды долларов. И даже имея  акций на несколько миллионов долларов инвестор может продать их за минуты, настолько высока ликвидность. В Казахстане нет четкого определения, что такое голубые фишки. Потому что у нас KASE еще молода, да и торгуют бумагами всего 60-70 компаний, из которых только несколько входят в биржевой индекс», – говорит Адильбек Кубаев. 

Сейчас в стране работают две фондовые биржи: KASE и AIX (Астанинская фондовая биржа). Первая играет роль локальной универсальной биржи, где торгуют валютой и ценными бумагами, вторая — часть Международного финансового центра Астана, была создана для расширения несырьевых доходов. Именно на KASE сформирован список компаний, чьи акции можно назвать локальными голубыми фишками. 

Кто входит в представительский список KASE и сколько дивидендов платят компании? 

Мировые биржи включают голубые фишки в специальные индексы. В США это промышленный индекс Доу Джонса, в Евросоюзе EURO STOXX 50, в Казахстане — представительский список индекса KASE, в который сейчас включены 10 компаний,  в большинстве квазигосударственных. Индекс показывает среднюю динамику фондового рынка и его состояние. Если индекс растет, инвесторы уверены в дальнейшем росте и покупают ценные бумаги. Если нет — продают или выжидают. 

На 1 июля текущего года в списке KASE (показано на картинке) самая высокая цена за акцию у Kaspi — 62 920 тенге, далее идет Казахтелеком 36 910 тенге, а акции Казатомпрома торгуются по 19 170 тенге показав рост на 1,96%. Самая низкая стоимость акций у Народного банка Казахстана — 208,2 тенге, но при этом у банка больше всего размещенных акций – 10 млрд 908 млн.  

Список компаний, входящих в биржевой индекс, непостоянный, какие-то компании могут выбывать, другие, наоборот, входить. Но в Казахстане в силу большого государственного участия в экономике такое случается редко. Кроме биржевого индекса, инвестору нужно смотреть на общую капитализацию, выручку и прибыль, а также долговые обязательства компаний. Все эти сведения есть в финансовой отчетности, которую публикуют раз в квартал и в конце года. Особенно такой анализ полезен при долгосрочных инвестициях. 

Также стоит посмотреть на дивидендную историю компании: как давно и насколько стабильно выплачивает дивиденды, растут или уменьшаются они со временем. К примеру, средний дивидендный доход по казахстанским голубым фишкам (с выплатой дивидендов раз в год) за последние три года составил 8,3%. Дивидендная доходность Kaspi в 2023 году составила 7,3%; KEGOC 8%. Но бывает и наоборот, так, например, БанкЦентрКредит, Казахтелеком и Kcell решили не выплачивать дивиденды за прошлый год. 

Еще стоит посмотреть, сколько средств из прибыли компании отдают на дивидендные выплаты. Например, в дивидендной политике АО «КазТрансОйл» говорится, что на выплату дивидендов компания направляет не менее 40% чистого дохода. Народный банк направляет  на дивидендные выплаты по простым акциям от 15 до 50% от общего размеры чистой выручки. 

Как выбрать компанию с голубыми фишками? 

Казахстанские, да и глобальные голубые фишки привлекательны для человека с малым опытом или вообще без него тем, что он покупают долю в большой компании за небольшие деньги. Можно начать с 5 тыс. тенге и получать дивиденды. Правда, с такой маленькой суммы дивиденды тоже будут скромными, поэтому лучше выделить сумму побольше. 

«Если сравнивать с запуском своего бизнеса, предположим, с открытием магазинчика, то на это нужно, как минимум, 2-3 млн тенге. У многих нет такой суммы, зато по карману купить акции уже состоявшейся компании. Стать не только потребителем, но и владельцем, например Kaspi или Kcell, продуктами которых пользуемся каждый день», – отмечает Адильбек Кубаев. 

Для новичков желательно инвестировать в долгую. Краткосрочные сделки требуют глубокого изучения, а значит, требуется много свободного времени. 

«При выборе компании, кроме вхождения в список, нужно смотреть, качественные или нет продукты она делает. Когда компания создает новые продукты либо масштабируется на новые рынки, это отражается на повышение стоимости компании и акций соответственно. Возьмем Air Astana. Рыночная стоимость акций сейчас 681 млн долларов. Предположим, компания закупит 20 новых самолетов, за счет чего вырастет пассажиропоток, а значит, и выручка и чистая прибыль. И стоимость компании также вырастет. То есть акция, которую купили за 2 доллара, в будущем может стоить 4 доллара», – говорит трейдер. 

Правда ли, что у голубых фишек низкая доходность и есть риски? 

Самый простой способ заработать на акциях — это получать с них дивиденды. Однако ценные бумаги больших компаний приносят меньшую доходность по сравнению с компаниями поменьше, но растущими быстро. В Казахстане даже при такой доходности альтернатив немного (из-за малого числа компаний-эмитентов на фондовом рынке). 

«Самый большой минус голубых фишек – они не так быстро растут, как хотелось бы. Но какая есть альтернатива за такую небольшую стоимость? Депозит, как правило, приносит доходность, равный инфляции, иногда и того меньше. А стоимость компании растет быстрее, чем инфляция», – отметил Адильбек Кубаев. 

Также из рисков финансист отметил то, что даже большая компания может обанкротиться. 

«В таком случае, что логично, стоимость компании обнулиться. То есть если вы вложили 100 тысяч тенге, то они превратятся в ноль. Но за 30 лет новой истории Казахстана таких банкротств не припомню», – сказал он. 

Есть ли налог на голубые фишки? И на какие из них стоит смотреть сейчас?

Еще одним плюсом вложения денег в голубые фишки и акции в целом является тот факт, что граждане РК не платят налог  на дивиденды и прирост стоимости ценных бумаг. Это если доход не превышает 30 тыс. МРП (110,8 млн тенге в 2024 году). Свыше этой суммы инвесторы уплачивают 10%. Однако такие суммы не для начинающих инвесторов. 

Из представительского списка KASE Адильбек Кубаев рекомендует обратить внимание на следующие компании. 

«Нефтяные компании уже состоялись, не жду, что у них будут новые продукты и рынки. Поэтому первое место — это Kaspi, у которого долгое время сохраняется положительная динамика. Плюс, недавно заявили, что в ближайшем будущем планируют выходить на новые рынки и запускать новые продукты», – отметил финансист. 

Вторая компания, хотя и не входящая в представительский список, по мнению Кубаева, –  Freedom Finance. Помимо того, что это брокерская компания, она параллельно покупает компании, которые в дальнейшем могут показать больший рост. А также активно развивают телеком-направление Freedom Mobile.

«Казахтелеком тоже можно рассмотреть, потому что там новый председатель правления Багдат Мусин. Если он покажет себя также, как и на посту министра цифровизации, то Казахтелеком можно оживить. К тому же телеком консервативный бизнес, который, всегда будет зарабатывать», – резюмировал Адильбек Кубаев. 

От редакции. Все финансовые решение на фондовом и других рынках стоит принимать самостоятельно, тщательно изучив вопрос. Вкладывайте только те деньги, которые готовы потерять.

Вам может быть интересно

Тратить, но зарабатывать: какие кешбэки предлагают банки Казахстана своим клиентам